贵州茅台又火了 这些基金或成最大赢家!高价股

摘要 【贵州茅台又火了 这些基金或成最大赢家!高价股成明星基金经理最爱 核心资产还能上车吗?】5月13日,白酒板块再度走强,涨幅超2%。近期贵州茅台股价一度触及1338元,市值曾达16807.93亿元,超越2019年贵州省GDP。同时,山西汾酒等消费股股价也创新高。贵州茅台也是一季度公募基金持仓最重的个股,从一季度贵州茅台的机构持仓中可以看出,持股基金数达到1237家,持股总数达5779.70万股,大幅超过QFII、保险、券商等机构。

   5月13日,白酒板块再度走强,涨幅超2%,贵州茅台再度上涨,贵州茅台昨日收涨0.76%,报1333元,创出历史收盘新高,最新市值达16745亿元。近期贵州茅台股价一度触及1338元,市值曾达16807.93亿元,超越2019年贵州省GDP。同时,山西汾酒等消费股股价也创新高。

  贵州茅台也是一季度公募基金持仓最重的个股,从一季度贵州茅台的机构持仓中可以看出,持股基金数达到1237家,持股总数达5779.70万股,大幅超过QFII、保险、券商等机构。

  在过去一年间,统计业绩排名靠前的主要基金经理核心持仓,重仓股平均股价达到100元。明星基金经理刘格菘管理的广发双擎升级基金的持仓中,在过去一年间,该基金所持有的主要重仓股包括康泰生物、中国软件、圣邦股份、兆易创新。其中前三只股票截至2020年第一季度末,仍在广发广发双擎升级基金的前十大重仓股名单中。

  贵州茅台市值超越贵州GDP A股版漂亮50回归?

  近期部分千亿以上市值的核心资产屡创新高,而ST板快等迭遭重创,市场两极分化态势愈发明显。

  贵州茅台昨日收涨0.76%,报1333元,创出历史收盘新高,最新市值达16745亿元。

  近期贵州茅台股价一度触及1338元,市值曾达16807.93亿元,超越2019年贵州省GDP。

  数据显示,4月22日以来,接近40家机构发布贵州茅台最新评级,其中招商证券、广发证券、中信建投、华创证券、中信证券、安信证券将最新目标价调整至1500元以上。招商证券给予目标价最高,为1519元。

  国泰君安、群益证券、瑞银证券、华泰证券、东北证券给予的目标价在1400元以上。

  在贵州茅台股价坚挺的同时,海天味业、三一重工、中公教育、长春高新、山西汾酒、康泰生物、华新水泥、健友股份、通策医疗、贝达药业、中炬高新、南极电商、大博医疗、安琪酵母、招商积余、星宇股份、华测检测、珀莱雅、扬农化工、九阳股份、中顺洁柔、普利制药、千禾味业、妙可蓝多等一批核心资产个股昨日创出历史新高。

  哪些基金最受益?

  从一季度贵州茅台的机构持仓中可以看出,基金对贵州茅台“爱戴有加”,持股基金数达到1237家,持股总数达5779.70万股,大幅超过QFII、保险、券商等机构。


  从基金来看,剔除场内ETF,持有贵州茅台总数前列的基金如下,主要为消费主题基金,其中,易方达上证50指数A、招商中证白酒指数分级、易方达消费行业股票等持股总数均超100万股;从以下基金的收益来看,年内收益最高的为银华富裕主题混合,超15%。


  百元股成为基金经理主要持仓

  根据上市公司2020年一季报显示,截至今年3月末,A股上市公司散户数量最多的十家公司中,有9只股票的价格低于6元,平均股价不足5元。与此同时,在过去一年间,券商中国记者统计业绩排名靠前的主要基金经理核心持仓,重仓股平均股价达到100元。数据显示,散户对低价股的偏爱导致其平均收益率落后基金经理40个点。

  从最牛基金经理持仓比例较大的几只牛股看,基金经理眼中的便宜股票,与散户眼中的便宜股票有着显著的差别,某种意义上而言,基金经理眼中的便宜股,在散户眼中属于“贵股”。

  券商中国记者观察明星基金经理刘格菘管理的广发双擎升级基金的持仓,在过去一年间,该基金所持有的主要重仓股包括康泰生物、中国软件、圣邦股份、兆易创新。其中前三只股票截至2020年第一季度末,仍在广发广发双擎升级基金的前十大重仓股名单中。

  截至2020年5月12日收盘,上述四只股票,康泰生物的股价为138.72元,中国软件的股价为87.50元,圣邦股份的股价为355.30元,兆易创新的股价为217.89元,也就是说,刘格菘管理的广发双擎升级基金的核心重仓股,平均股价接近200元。

  核心仓每股200元的价格?这显然是小散难以理解的投资逻辑,但刘格菘却成为2019年的业绩冠军,并在2020年成为最能吸引资金认购的明星基金经理。

  放在2020年前五个月的市场,“高价股”依然是基金经理的最爱,从而拉开了基金经理与散户的“炒股”收益差距。

  数据显示,截至2020年5月12日,万家经济新动能基金今年以来的净值增长率达到41.3%,金鹰策略配置基金的净值增长率也达到41.2%。上述两只基金到底买了些什么股票?根据基金披露的2020年第一季度末持仓发现,两只基金的前五大重仓股主要还是散户不大能接受的“高价股”。

  统计发现,万家经济新动能基金所持有的前五大股票分别是比亚迪、兆易创新、启明星辰、用友网络、深信服、宁德时代等。前五大重仓股的股价最低也超过40元,最高则超过200元,平均股价超过100元。金鹰策略配置基金的情况也大致类似,前五大重仓股股价最低也同样超过40元,最高则超过250元,核心持仓股票的平均股价超过80元。

  与中国散户偏好每股股价低于10元的股票相反,主流机构似乎更愿意持有“百元高价股”。

  显而易见的是,股票的绝对价格与股价是否便宜,并无硬性关系。公募基金经理持仓最重的贵州茅台,在2017年每股股价突破了500元大关,在2019年又突破1000元的大关,截至2020年5月12日收盘,贵州茅台的股价已经超过1332元。中国最牛的上市公司腾讯,也长期以“高价股”面目示人,但腾讯的增长能力让它的股价看起来极具吸引力,截至截止目前,腾讯的股价也超过了430港元。

  核心资产开启独立牛市

  兴业证券首席策略分析师王德伦认为,在经历了一季度的特殊情况后,内需经济逐步向好爬坡、欧美经济也显示复苏迹象。市场流动性一如既往宽松,利率下行,对股市增量资金构成重要支持;创业板注册制、新三板精选层、QFII投资限额取消等改革,提升市场风险偏好,继续看好A股市场,建议把握重要投资窗口期。

  在王德伦看来,A股开放的红利使得核心资产有望走出独立牛市,业绩稳定、估值底部区域、外资持续流入的核心资产蓝筹方向仍将成为市场主线。

  广发证券戴康策略团队表示,随着4月底一季报基本披露完毕,A股从“业绩减记+宽松加码”转向“盈利修复+维持宽松”的组合,历史经验表明这是对权益市场最友好组合。当前可选消费经过疫情冲击调整后估值的吸引力更佳,建议由业绩相对优势的必需消费,阶段性转向增长预期驱动的可选消费。

  如果想借道基金布局“核心资产”,投资者可以选择跟踪上证50、价值面50、基本面50、深证基本面60、中证100等以大市值权重编制方式筛选的指数基金或是以下方式筛选的主动型基金:1、今年的股票投资风格为大盘价值风格;2、今年来收益跑赢沪深300;3、剔除行业主题明确的基金;4、目前基金规模在1亿元以上。如果有看好的个股但是价格过高,也可以选择投资这只个股的基金进行布局。在选择好基金之后还要坚持长期投资。